Когда в сентябре прошлого года покупатель брал с полки ноутбук за $600, примерно $36 из этой суммы приходилось на оперативную память. Сегодня тот же объём памяти в аналогичном устройстве стоит производителю уже под $80. Рынок памяти — DRAM (динамическая оперативная память, основная «рабочая» память любого устройства) — переживает то, что аналитики TrendForce прямо назвали «самым резким ростом цен за всю историю наблюдений». И финала этой истории пока не видно.
Чтобы понять масштаб происходящего, нужны цифры. Весной прошлого года стоимость комплекта 32 ГБ DDR5 составляла $94–140, то сейчас это уже $410–585. С мобильной памятью для смартфонов картина ещё жёстче: контрактные цены на LPDDR5 (тип памяти для смартфонов) сейчас уже втрое выше уровня начала 2025 года, а аналитики полагают, что успокоение наступит не раньше конца 2027-го.
Виновник у этого безобразия один, и он хорошо известен — Искусственный интеллект. Точнее, инфраструктура под него. Производство памяти типа HBM (высокоскоростная память для ИИ-ускорителей) и стандартной DRAM — это пластина, которую не получит модуль LPDDR5X для среднебюджетного смартфона или SSD для потребительского ноутбука. Три крупнейших производителя памяти (Samsung, SK Hynix и Micron) контролируют около 70% мирового рынка DRAM и сделали осознанный выбор в пользу дорогой ИИ-памяти с маржой 60%, а не обычной потребительской с маржой пониже. Суммарные капитальные расходы восьми крупнейших облачных провайдеров в 2026 году превысят $600 млрд. Рост на 40% год к году, и значительная часть этих денег идёт на GPU и чипы-ускорители.
Смартфонный рынок ощущает это особенно болезненно. В среднебюджетном устройстве память исторически составляла 15–20% стоимости компонентов, во флагмане — 10–15%. И это уже было много. По прогнозу JPMorgan, к 2027 году на память будет приходиться 45% стоимости компонентов iPhone, против нынешних 10%. Если эта цифра материализуется, производителям придётся либо полностью менять бизнес-модель, либо смириться с тем, что их телефоны превратятся в предметы роскоши.
Цифры красноречиво говорят о том, что недорогих смартфонов в ближайшее время не будет. Если бюджетный аппарат год назад стоил $100–$250, то сейчас это уже $150–$350. Устройства среднего класса тогда — $300–$600, сейчас — $450–$800. Выросла цена и флагманов: май 2025 года — $800–$1300+, май 2026 — $1000–$1600+.
Samsung уже действует. Компания повысила розничные цены на ряд устройств Galaxy в США: Galaxy S25 FE подорожал на $40, а Galaxy Tab S11 Ultra с накопителем 1 ТБ — на $280. Apple пока держится, однако впервые за десятилетие в официальной отчётности SEC упомянула «возможные меры по корректировке цен». Аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг прогнозирует, что iPhone 18 в сентябре подорожает более чем на $100 в каждой конфигурации. Не отстаёт и Xiaomi: по данным leaked-прогноза (от англ. leak — утечка, обычно означает неформальную информацию, которая попала в публичный доступ), компания закладывает в бюджет рост расходов на DRAM на 25% для моделей 2026 года, что при полном переносе на покупателя поднимет стоимость $500-долларового телефона до $625.
Производители недорогих устройств в наихудшем положении. Бюджетные смартфоны с высокой вероятностью вернутся к 4 ГБ оперативной памяти. Это планка, которую рынок преодолел несколько лет назад. Бюджетный сегмент при этом не исчезнет, он переместится на рынок б/у техники и рефарбов (восстановленные гаджеты), что само по себе интересно. Вторичный рынок смартфонов получит мощнейший импульс, о котором не мечтал.
Gartner прогнозирует исчезновение сегмента ноутбуков дешевле $500 к 2028 году. Для значительной части мирового населения это означает, что обновление персонального компьютера становится недоступным.
Когда кризис закончится — вопрос без точного ответа. Новый завод Micron в Айдахо выйдет на производственные мощности не раньше 2027 года, а Samsung и SK Hynix могут лишь незначительно расширить существующие линии. Предыдущий суперцикл памяти, в 2017–2018 годах, завершился крутым обвалом цен примерно через два года после пика, когда производители нарастили мощности с опережением спроса. Теоретически история может повториться, но тогда ИИ-инфраструктура не конкурировала с потребительскими устройствами за одни и те же кремниевые пластины. Сейчас структурный сдвиг глубже: HBM-память для GPU и LPDDR для смартфонов производятся на схожих мощностях, и до тех пор, пока гиперскейлеры не насытятся, потребительский рынок будет оставаться на голодном пайке.
