Каждый восьмой житель планеты за последний месяц хоть раз открывал ChatGPT и что-то спрашивал. Миллиард активных пользователей в месяц — это больше, чем население Европы и Северной Америки вместе взятых. Ни Instagram, ни TikTok, ни Google Maps не добирались до этой отметки так быстро: ChatGPT понадобилось чуть больше трёх с половиной лет с момента запуска в ноябре 2022 года. TikTok шёл к аналогичному результату вдвое дольше.
Но за этим триумфальным числом скрывается довольно неудобная арифметика. Из миллиарда активных пользователей лишь 50 миллионов платят за подписку, то есть конверсия (доля тех, кто переходит из бесплатной версии в платную) составляет ровно 5%. Девятьсот пятьдесят миллионов человек пользуются сервисом, не принося OpenAI ни цента напрямую. При этом каждый их запрос что-то стоит: компания генерирует около $2 млрд выручки в месяц, но при этом сжигает наличность на пути к заявленной прибыльности к 2029 году. Если грубо посчитать инфраструктурные расходы на обработку запросов от миллиарда пользователей, цифры начинают напоминать анекдот про «продаём по себестоимости, но берём объёмом».
Выручка OpenAI выросла с $3,7 млрд в 2024 году до $29,4 млрд в 2026-м — рост в восемь раз за два года, прецедентов которому в корпоративном программном обеспечении практически нет. Выглядит впечатляюще, пока не смотришь на расходную часть: компания рассчитывает сжечь свыше $115 млрд в инфраструктуру на пути к точке безубыточности. IPO при таком раскладе — не прихоть, а необходимость. Показательно, что финансовый директор OpenAI Сара Фрайер выразила сомнения в готовности компании к выходу на биржу в 2026 году, хотя Reuters ещё в начале июня сообщал о скором начале подготовки документов.
На этом фоне Anthropic (создатель Claude) выглядит намного бледнее по аудитории, но более успешной в коммерческом плане. У Claude насчитывается 56 миллионов ежемесячных активных пользователей мобильного приложения (в 18 раз меньше, чем у ChatGPT), однако годовой прирост составил около 640%, тогда как у ChatGPT за тот же период — лишь 62%. Разрыв в базе пользователей огромен, но скорость его сокращения говорит сама за себя.
Ещё красноречивее финансовые показатели. По оценкам аналитической компании Sacra, аннуализированная выручка (темп роста, пересчитанный на год) Anthropic в мае 2026 года достигла $45 млрд — против $9 млрд в конце 2025-го. И это настоящая сенсация! Пятикратный рост за несколько месяцев — цифра, которую венчурные инвесторы, по данным SemiAnalysis, назвали беспрецедентной среди 200 изученных ими технологических IPO. Ключевой двигатель этого роста — корпоративный сегмент: бизнесы, разработчики и крупные предприятия, интегрирующие Claude во внутренние рабочие процессы. Восемь из десяти крупнейших компаний мира по версии Fortune 10 уже являются корпоративными клиентами Anthropic. Валовая маржа (разница между выручкой и прямыми затратами на производство) инференс-инфраструктуры выросла с 38% год назад до более чем 70%. Показатель, говорящий о здоровье бизнес-модели куда больше, чем количество скачиваний приложения.
Разница в подходах двух компаний принципиальна. OpenAI строила массовый потребительский продукт и добилась невероятного охвата. Но охват сам по себе не платит за GPU (графические процессоры, на которых работают нейросети). Anthropic сделала ставку на корпоративных клиентов, готовых платить реальные деньги: более тысячи компаний тратят на Claude свыше $1 млн в год, и это число удвоилось за два месяца, к апрелю 2026-го. Anthropic первой подала конфиденциальную заявку на IPO в SEC (американский регулятор ценных бумаг) при оценке $965 млрд, а Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley уже ведут предварительные переговоры о сроках размещения акций на бирже, которое может состояться в октябре 2026 года.
Есть и ещё один неудобный факт для OpenAI: американские пользователи ChatGPT, установившие приложение Claude в первом квартале 2026 года, стали проводить в ChatGPT на 5% меньше времени уже через месяц. Пять процентов — немного, но это первый измеримый признак того, что лояльность аудитории не абсолютна.
Миллиард пользователей — это не гарантия успеха. История технологий знает достаточно примеров, когда колоссальная аудитория не конвертировалась в устойчивый бизнес: достаточно вспомнить эпоху доткомов. Настоящий вопрос сейчас не «кто больше», а «кто прибыльнее». И здесь счёт пока не в пользу того, кто имеет один миллиард пользователей.
