Microsoft держит деньги сразу в двух конкурирующих ИИ-лабораториях — OpenAI и Anthropic, и один и тот же квартал показал по ним совершенно разный результат. Доля в первой принесла компании убыток, а доля во второй — прибыль, и об этом Microsoft сам рассказал в свежем отчете. Прибавка от Anthropic составила 3,2 миллиарда долларов — больше, чем принесло все подразделение Windows и Xbox.
Microsoft не переоценивает долю в Anthropic каждый квартал, и то, что показала свежая цифра, компания сочла настолько необычным, что вынесла в отчет отдельной строкой. Доля в OpenAI, наоборот, подешевела примерно на 600 миллионов долларов. Получился неожиданный контраст: лаборатория, в которую Microsoft вложился раньше и глубже всех, в этом квартале уступила конкуренту, который еще год назад и конкурентом-то OpenAI не был.
Разные суммы и условия объясняются тем, зачем Microsoft вообще нужна каждая из лабораторий. С OpenAI компания работает дольше всех и вошла в капитал глубже: после реорганизации осенью 2025 года Microsoft получил почти треть OpenAI, около 27 процентов, и права на использование ее моделей и облачной инфраструктуры вплоть до появления Общего искусственного интеллекта. Ставка на пионера рынка была логичной, пока ChatGPT оставался единственным по-настоящему массовым продуктом категории. Весной 2026 года условия смягчили: право на модели осталось, но перестало быть исключительным, а сама она получила возможность продавать продукты и через другие облака.
С Anthropic договор устроен иначе и появился на год позже. Microsoft вложил в нее меньше, до 5 миллиардов долларов, но взамен получил не долю в интеллектуальной собственности, а обещание, что компания потратит на облако Azure гораздо больше (30 миллиардов долларов) и возьмет под свой рост дополнительные вычислительные мощности. К сделке присоединилась и Nvidia, тоже пообещавшая вложиться, а модели Anthropic получили место в сервисах Foundry и Copilot. Это, по сути, способ и продать больше облака, и снизить зависимость от одного поставщика моделей одновременно. Гендиректор Microsoft Сатья Наделла настаивает: с начала года число клиентов, которые используют сразу несколько моделей, выросло впятеро, и в пример он привел бренд Levi Strauss — тот пользуется через Foundry и нейросетями OpenAI и Anthropic.
Год назад ставка на пионера выглядела очевидной. Сейчас картина куда сложнее. У ChatGPT по-прежнему заметно больше пользователей: в июне продукт перешагнул миллиард обращений в месяц, и лишь сейчас, на семь месяцев позже собственного прогноза, приближается к похожей еженедельной планке. Зато по стоимости Anthropic уже обошла старшего соперника: этой весной ее оценили в 965 миллиардов долларов против 852 миллиардов у OpenAI. Свою роль в этом росте сыграл Claude Code — инструмент, который сам пишет и правит код по заданию разработчика, и с прошлого года стал одним из самых быстрорастущих продуктов компании.
